高工点评：疫情在上半年结束可能性不大了，从最上游的矿产材料，到最下游的车企，都已经陷入被迫停产的境地。

锂资源端，50%供给来自澳洲锂矿，40%供给来自南美盐湖，目前澳洲封国，阿根廷国家进入强制检疫状态，阿根廷盐湖巨头Livent和Orocobre均暂停生产。

钴的供给尽管暂未受影响，非洲疫情的扩散却可能成为新隐患，一旦波及势必将会影响钴的供给。

下游车企端，美国三巨头福特、通用和菲亚特克莱斯勒的北美所有组装厂将临时关闭，特斯拉两大工厂关闭。欧洲车企包括宝马、大众、戴姆勒、PSA、雷诺都相继停产。

短期停工尚能接受，但如果6月前无法结束疫情，那之后的产业链恢复，必然会是“伤筋动骨”。

■ 2020年第一季度，国内锂电池产业链投扩产项目约30起，投资金额超1850亿元，其中锂电池领域总产能超100GWh。

高工点评：新一波的锂电池扩产中，明显非车用电池会多一些：亿纬锂能扩产TWS电池；欣旺达新建3C电池项目；协鑫和国能合资的基站储能电池；天丰电源放弃大动力，转型两轮车电池等。

换个角度来看，锂电池正在以“孤光一点萤，散做满河星”的势头，向越来越多的可以用电驱动的领域渗透。

所以，不要悲观，锂电池的表演可能才刚刚开始。

■ 杉杉股份公告称，控股子公司杉杉能源计划4月30前向常青新能源采购三元前驱体，交易金额预计在2亿元以内。查看原文

高工点评：正极材料企业与回收的深度融合，意义非常重要。截至目前，华友（巴莫）、厦钨、邦普、格林美都已经做了涉及，国外企业中优美科、巴斯夫也都有实质性的动作。

杉杉表面上市为吉利服务，其实也是在完善自己的版图。

常青新能源将回收吉利提供的废旧电池包，从中回收有价值的钴、锂等材料，加上紫金矿业提供的钴矿资源生产三元前躯体，再交给杉杉能源做成正极材料，最后再供给吉利旗下的动力电池工厂。

■ 寒锐钴业2019年钴产品营收13.6亿元，同比减少45%，毛利率仅为5.1%，同比减少42.6%。

高工点评：钴企要和曾经“待价而钴”的时代说再见了。

从在供给侧来看，Mutanda停产、刚果金民采矿大幅减产，嘉能可大部分产量已锁定下游长单，现货市场有望维持偏紧状态。

3月24日，刚果（金）宣布国家进入紧急状态，南非23日晚宣布实行全国封锁21天，赞比亚Lusaka市宣布从3月27日起所有跨境货物运输暂停。这样看，短期内可能会出现一定的供给压力。

而从消费端来看，3C领域，今年2月全球智能手机出货量同比下降38%，为6200万台；销量同比下降39%，为6500万台。海外疫情蔓延下，终端需求并不乐观。

在电动汽车领域，高镍低钴化正在成为趋势，而回收钴的占比也在提升。中长期需求整体趋于稳定。 

文章来源：高工锂电网